الراجحي المالية: أرباح "اسمنت السعودية" أقل من توقعاتنا.. ونتوقع أن تستفيد الشركة من خفض رسوم التصدير

قالت شركة "الراجحي المالية" إن أرباح  شركة "أسمنت السعودية" في الربع الثاني من العام الجاري، جاءت أقل من توقعاتها، ومن متوسط توقعات المحللين.

وأضافت "الراجحي المالية" أن الشركة لا تزال تتمتع بأسعار بيع مرتفعة مقارنة بالشركات الأخرى في القطاع، بسبب موقعها المتميز، متوقعة المزيد من الانخفاض في متوسط سعر البيع الطن بسبب ارتفاع مستوى المخزونات وانخفاض الطلب.

وقالت إنه بعد خفض رسوم التصدير بنسبة 50 %، فمن المتوقع أن تستفيد الشركة من هذا الخفض وتقوم بتصدير كميات من الأسمنت في النصف الثاني أكبر مما صدرته في العام السابق، ولكن سيكون هناك ضغط أكبر على هوامش الربح.

وأشارت إلى أن انخفاض مديونية الشركة ومحدودية المصروفات الرأسمالية سوف تمكن "إسمنت السعودية" من رفع نسبة توزيعات أرباحها لعام 2017، متوقعة أن يؤدي الانخفاض الحاد في أسعار البيع في المنطقتين الوسطى والشمالية، إلى زيادة المنافسة في المنطقة الشرقية مما يضطر الشركة الى منح حسومات كبيرة في أسعار البيع.

وأبقت "الراجحي المالية" على تصنيفها المحايد لـ"اسمنت السعودية" متضمنا التوصية بالمحافظة على المراكز في سهمها، مع تخفيض السعر المستهدف من 55 ريال، إلى 51 ريال.

ويشار إلى أن التوصية بالمحافظة على المراكز تعني بحسب "الراجحي المالية" أنها تتوقع أن يستقر سعر السهم عند مستوى يتراوح بين 10% دون سعر السهم الحالي و10% فوق سعر السهم الحالي خلال فترة من 6 إلى 9 أشهر.